Úvod > Články > Meta poprvé vydává dluhopisy v eurech, zájem investorů překonal očekávání

Meta poprvé vydává dluhopisy v eurech, zájem investorů překonal očekávání

Meta poprvé nabídla investorům dluhopisy v eurech a zaznamenala rekordní poptávku ve výši 53 miliard eur. Získat přitom chce nejvýše 9 miliard eur, které jí pomohou financovat rozsáhlé investice do AI.

Americká technologická společnost Meta zaznamenala rekordní zájem o své první dluhopisy vydávané v eurech. Investoři podali objednávky za celkem 53 miliard eur (1,29 bilionu korun), přestože firma chce získat maximálně 9 miliard eur (219 miliard korun). Podle údajů agentury Bloomberg jde o nejvyšší poptávku v historii evropského trhu firemních dluhopisů. Dosavadní rekord držel pivovarnický koncern Anheuser-Busch InBev, který při emisi v roce 2016 získal objednávky za více než 31 miliard eur (754 miliard korun).

Meta nabízí dluhopisy v šesti částech, které se liší dobou splatnosti. Ta se pohybuje od necelých pěti až po více než 38 let. Provozovatel Facebooku a Instagramu tak poprvé vstoupil na dluhopisový trh mimo Spojené státy. Jen o den dříve přitom prodal dolarové dluhopisy za 15 miliard dolarů (327 miliard korun), o které měli investoři rovněž značný zájem.

Velká poptávka ovšem neznamená, že si Meta půjčuje levně. Investorům musí nabídnout vyšší výnosy než některé další technologické firmy. U dluhopisů se splatností přibližně šest let počítala s přirážkou 140 bazických bodů nad referenční swapovou sazbou, zatímco Alphabet tento týden u podobné splatnosti nabídl 90 bodů. Ještě větší rozdíl byl u delších dluhopisů. Meta nabízela u osmnáctiletých dluhopisů přirážku 268 bodů, Alphabet u devatenáctiletých 185 bodů.

Za rostoucím zadlužováním technologických firem stojí především výstavba datových center a pořizování čipů pro umělou inteligenci. Na dluhopisový trh se v krátké době obrátily také Microsoft, Oracle a Alphabet. Společně s Metou se od konce předchozího týdne snažily získat téměř 57 miliard dolarů (1,25 bilionu korun). Samotná Meta měla ke konci září celkový dluh ve výši 83,67 miliardy dolarů (1,83 bilionu korun).

Investoři ale začínají být opatrnější. Není totiž jisté, zda se obrovské výdaje na AI firmám vrátí, a další plánované investice mohou znamenat ještě vyšší zadlužení. „Podmínky jsou vzhledem k úvěrovému ratingu velmi atraktivní, takže je těžké se nezapojit. Zároveň ale zůstáváme opatrní kvůli potřebám financování v příštím roce,“ uvedl Alex Temple ze společnosti Allspring Global Investments. Náklady na půjčování peněz technologickým gigantům v posledních dvou letech postupně rostou, i když jejich úvěrové hodnocení zůstává vysoké.